На главную Написать письмо

Анотация

В статье рассматриваются современные проблемы отражения экономической информации о кредитах и займах в отчетности компании и возможность использования такой информации в прогнозировании рисков.

Ключевые слова

Обязательства по кредитам и займам, проценты, финансовая отчетность.

 

Посткризисный взгляд на проблемы реальности экономической информации о задолженности компании по кредитам и займам

И. Р. Коновалова, доктор экономических наук, профессор, директор ООО «Новый аудит»,Е. А. Апарина, соискатель кафедры «Финансы и право» Уральскогого сударственного университета, главный бухгалтер ООО «РМ-Дистрибьюшн»

Абстракция

Бухгалтерский учет это не «вещь в себе», это отражение социального и экономического состояния общества, и финансовый кризис предъявил новые требования к информационной составляющей отчетности компаний.

Отчетность – это способ общения компании с внешним миром. В выигрышной позиции оказываются те компании, которые не только определили бухгалтерские показатели, рассчитали налоги и прошли аудит, но и смогли максимально удовлетворить информационные интересы пользователей отчетности. Отчетность компании является демонстрацией ее бизнес-способностей за отчетный период и возможностью увидеть будущие перспективы развития. Показатели отчетности прямо или косвенно влияют на деятельность компании, часто являясь решающим фактором при выборе инвестора или привлечении финансирования.

Вторым по значимости показателем деятельности компании (после величины прибыли) является размер ее долга, характеризующий финансовое положение и структуру ее капитала. Важную величину долговых обязательств, отраженных в отчетности, составляют кредиты и займы, экономическая информация о которых является существенной для всех видов пользователей.

В данной статье озвучены проблемы учета долговых обязательств по кредитам и займам и предложены варианты отражения и систематизации информации в отчетности, которые позволят увидеть пользователям более полную картину существующей задолженности с учетом различных рисков.

Введение

Необходимость повышения информативности и прозрачности бухгалтерской отчетности – это один из уроков финансового кризиса, который осознал экономический мир. Отчетность не позволила предвидеть и предсказать кризис. Но международное бизнес-сообщество на протяжении нескольких лет не может выработать ясного и приемлемого для всех участников рынка капиталов решения о том, какой должна быть новая модель и новые стандарты бизнес-отчетности, позволяющие лучше понимать – что происходит с компанией.

Отчетность должна быть не только источником достоверной и объективной оценки финансового состояния и деятельности компании, но и служить механизмом раннего предупреждения, позволяющим предотвратить серьезные финансовые потрясения. С целью совершенствования системы экономической информации о существующих рисках требуются дополнительные раскрытия в отчетности: управление финансовыми рисками, включая кредитный риск, риск ликвидности, валютный риск. Именно в условиях кризиса повысилась роль финансовой отчетности как прогнозного индикатора и источника информации для проведения кризис-анализа и управления рисками.

Прогнозирование неспособности компании выполнять свои текущие обязательства занимает важное место в успешной деятельности.

Экономическая информация, отраженная в отчетности, служит основой для проведения анализа по определению признаков банкротства.

«Количественный» подход в анализе базируется на расчете финансовых коэффициентов и умении «читать баланс». Информация о кредитах и займах – важная составляющая анализа финансовой устойчивости, ликвидности и структуры капитала. «Качественный» подход основан на изучении отдельных характеристик, присущих бизнесу, двигающемуся по направлению к банкротству. Это позволяет увидеть изменения, которые свидетельствуют о наступлении в будущем значительных финансовых затруднений. Сведения о взаимоотношениях компании с кредиторами и займодавцами помогают определить наличие негативных тенденций: хронического невыполнения заемных обязательств, ухудшении отношений с банковскими структурами и т. п.

Основные кризис-прогнозные методики базируются на расчетах с участием показателей долгосрочной и краткосрочной задолженности по кредитам и займам. Поэтому срок возникновения, величина и структура заемных средств характеризует финансовое положение предприятия и структуру его капитала, определяя мнение о рисках компании.

Экономическая информация о кредитах и займах также напрямую влияет на расчет чистых активов и кредитных ковенант (различных ограничительных условий по размерам финансовых показателей, устанавливаемых банками).

Величина долговых обязательств и размер начисленных процентов – обязательная к раскрытию информация в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности, как по стандартам российского бухгалтерского учета, так и по стандартам МСФО.

В настоящее время практически невозможно представить себе компанию, осуществляющую свою деятельность за счет собственных средств, без привлечения стороннего финансирования, поэтому проблемы учета и отражения заемных обязательств не теряют своей актуальности.

1. Консенсуальность и реальность договора займа и кредита

Экономическая информация об обязательствах компании по договорам кредита и займа в российском бухгалтерском учете раскрывается в пассиве Баланса отдельно от прочих обязательств в строках «Долгосрочная задолженность по кредитам и займам» и «Краткосрочная задолженность по кредитам и займам» согласно ПБУ 15/2008 «Учет расходов по займам и кредитам».

Величина долговых обязательств чаще всего указывается в Балансе в размере фактически полученных заемных средств вместе с задолженностью по процентам, отраженной согласно принципу начисления, при котором момент реального платежа не берется в расчет.

С римских времен из теории права известна классификация договоров в зависимости от момента, с которого договор начинает действовать:

Консенсуальный договор (от лат. «consensus» – согласие) – это договор, считающийся заключенным с момента согласования всех существенных условий. К консенсуальным договорам относится кредитный договор.

В широком смысле консенсуальность соответствует принципу начисления, когда в учете регистрируются события не связанные с денежными потоками текущего периода, но обуславливающие их в будущем. Отражение консенсуальности отношений в отчетности повышает уровень прогнозирования будущих денежных потоков и позволяет увидеть показатели, характеризующие деятельность предприятия в перспективе.

Реальный договор (от лат. «res» – вещь) – это договор, для совершения которого в силу закона необходима, помимо соглашения сторон, передача имущества. Реальным договором является договор займа.

Реальность отношений всегда отражает фактическое движение денежных средств, которое подробно раскрывается в Отчете о движении денежных средств через структуру денежного потока.

Таким образом, на сегодняшний день в российском бухгалтерском учете показатель общей величины долговых обязательств компании включает в себя две составляющие:

–задолженность по основному долгу в размере фактически полученных денежных средств вне зависимости от консенсуальности (кредитный договор) или реальности договора (договор займа);

–задолженность по процентам, учитываемую вне зависимости от договора, по которому они возникли, только консенсуально.

Подобное отражение экономической информации о кредитах и займах в Балансе не позволяет точно определить величину реально полученных заемных средств и размер потенциальных долговых обязательств по кредитным договорам, заключенным с банками.

Целесообразным является отдельное раскрытие информации о задолженности по кредитам и задолженности по займам в отчетности, а также процентов по ним, согласно их различной правовой природе, что повысит объективность отчетности и позволит пользователям владеть реальной картиной структуры долговых обязательств компании.

2. Раскрытие по «областям неопределенности»

Совместное указание задолженности по кредитам и займам в Балансе не позволяет пользователям выделить в структуре заемных источников жестко регламентированные обязательства и те, что предполагают «свободный» формат заемных отношений.

С точки зрения рыночности показателей отражение общей величины обязательств без структурирования отдельно задолженности по кредитам и задолженности по займам не дает обеспечить полное раскрытие по «областям неопределенности» – обязательствам, срок возврата и процентный уровень которых нельзя надежно оценить.

Банковский кредит – это наиболее прозрачная и контролируемая часть заемных ресурсов. Субъектом договора кредита всегда является банк или иная кредитная организация, имеющая лицензию, а значит, процесс получения кредитных ресурсов прошел все этапы предварительной оценки финансовой устойчивости заемщика, заключен по рыночной ставке и в большинстве случаев имеет обеспечение. Наличие в структуре заемных средств кредитов банка – это сигнал пользователям о том, что задолженность регулярно анализируется отделом кредитного анализа банка на предмет возвратности.

Обязательства по денежным и неденежным договорам займа имеют более неопределенный и неконтролируемый характер, часто выступая как элемент внутрихолдингового финансирования или квазисобственный капитал (займ от собственника), характеризуемый лояльностью к сроку возврата и нерыночностью ставок.

В соответствии с МСФО (IAS) 23 «Затраты по займам» в отчетности по стандартам МСФО нерыночность ставок нивелируется тем, что все подобные займы указываются по справедливой стоимости через дисконтирование денежного потока по рыночным ставкам.

Применение в качестве оценки обязательств справедливой стоимости является попыткой найти способ обеспечения полезной информацией пользователей и помочь им предугадать наиболее вероятные реальные денежные потоки.

Основным источником процентного риска выступает характерная черта времени – договоры займа и кредита, предусматривающие изменение процентной ставки. Условия пересмотра ставки зависят от несоблюдения определенных условий кредитного договора (обороты по счету, наличие просроченной задолженности и т. п.) или нарушения кредитных ковенант. Варьирование процентной составляющей приводит к сдвигу денежного потока и подобная информация является значимой для анализа и прогноза кредитной нагрузки компании.

Согласно МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации», составляя отчетность по МСФО, компании раскрывают в отчетности, как изменились бы чистая прибыль или убыток компании и ее капитал в случае потенциального изменения уровня процентных ставок. В отчетности по российским стандартам бухгалтерского учета такой экономической информации нет.

Раздельное отражение задолженности по кредитам и задолженности по займам в отчетности позволит более точно оценить пользователям уровень рисков, связанных с финансированием.

3. Классификация на долгосрочные и краткосрочные

Классификация заемных обязательств в качестве долгосрочных и краткосрочных базируется на едином во всем учетном мире принципе:

–обязательства, срок погашения которых наступает в течение 12 месяцев после отчетного периода, являются краткосрочными;

–обязательства, срок погашения которых наступает более чем через 12 месяцев после отчетного периода, являются долгосрочными;

На сегодняшний день в российском учете с точки зрения определения сроков классификация заемных обязательств в Балансе в качестве краткосрочных и долгосрочных чаще всего определяется сроком договора, а не сроком фактического гашения. В составе статьи Баланса «Долгосрочные кредиты и займы» отражаются суммы по длительным договорам (заключенным на несколько лет), хотя срок уплаты регулярных платежей приходится на короткие временные периоды.

Согласно МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности» при определении краткосрочной или долгосрочной природы заемного обязательства возможно применение профессионального суждения бухгалтера, основывающегося на знании операционного цикла компании и намерений руководства в отношении конкретного заемного обязательства. Российский бухгалтерский учет выводит классификацию обязательств с точки зрения сроков за рамки профессионального суждения бухгалтера.

Несоответствие отражения долгосрочных и краткосрочных кредитных обязательств фактическим будущим выплатам ухудшает прогнозирование риска ликвидности, не позволяя достоверно определить показатели платежеспособности и спрогнозировать кассовый разрыв в перспективе.

Необходимо усилить требования к российским стандартам учета и отражать обязательства в качестве краткосрочных и долгосрочных по сроку фактического погашения.

4. Валютные обязательства

Существующая система отражения заемных обязательств в Балансе не позволяет выделить в структуре долга валютные займы и кредиты – в отчетности они указываются в рублевом эквиваленте на дату составления отчетности в общем объеме долга.

Согласно данным ЦБ РФ по обзору банковского сектора (по состоянию на октябрь 2010 г.) уровень предоставленных валютных займов составляет существенную величину в общем объеме кредитов:

Привлечение валютных заимствований формирует дополнительные зоны риска, которые условно можно разделить на две группы:

– валютный риск как следствие колебания курса;

– риск возникновения дополнительной налоговой ответственности по валютным заемным обязательствам.

Подверженность компании валютному риску имеет важное значение при расчете общего уровня финансовых рисков. Предприятия имеют значительные валютные заимствования и подвержены валютному риску вследствие колебания обменных курсов. В большинстве российских компаний кредитный портфель сформирован в основном в трех валютах (рубль, доллар США, евро), и, соответственно, компания ограниченно принимает валютный риск.

При сильном колебании курса сумма валютных долговых обязательств на дату составления отчетности может резко отличаться от фактической величины на дату получения информации пользователями. Подобная ситуация касается и выдачи займов в условных единицах: сумма займа, подлежащая возврату, часто устанавливается по курсу на дату возврата основного долга.

Зона риска возникновения дополнительной налоговой ответственности возникает в следующих случаях:

1) если займодавцем является иностранная компания-учредитель или косвенный участник, то, при признании задолженности контролируемой (критерии признания установлены НК РФ), гашение заемного обязательства может быть переквалифицировано в выплату дивидендов. Это влечет за собой налоговые риски в виде аннулирования части процентных расходов по долговому обязательству и обязанности уплатить налог на прибыль с этих сумм;53

2) если валютный займ получен от нерезидента РФ, то выплата процентов согласно НК РФ облагается налогом на прибыль у заемщика, который, выполняя обязанности налогового агента, несет дополнительные финансовые расходы по валютному обязательству в виде уплаты налога на прибыль по ставке 20 % с доходов нерезидента. Следует отметить, что наличие международного соглашения об избежании двойного налогообложения между РФ и страной резидентства займодавца освобождает заемщика от этого вида дополнительного риска.

Согласно МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации» в финансовой отчетности, составленной по правилам МСФО, в примечаниях раскрывается анализ чувствительности по валютному риску, показывая прогнозируемое влияние изменений курса, которые рассматриваются как возможные в течение периода до следующей отчетной даты. Это позволяет спрогнозировать изменение объема валютных заимствований во времени.

Нельзя управлять риском, не имея необходимых данных, поэтому задача эффективности экономической информации заключается в понимании валютного риска компании на основании данных отчетности, его прогнозировании в зависимости от графика погашения валютных заемных обязательств.

Раскрытие информации в отчетности об абсолютной величине долга в иностранной валюте и суммы изменения задолженности за счет колебаний курса позволит определить размер валютного риска компании. Подобного результата возможно достигнуть за счет учета валютных заимствований на отдельных счетах бухгалтерского учета или путем дополнительных аналитических раскрытий в примечаниях к отчетности.

5. Кредиты и займы на инвестиционные цели

По направлениям использования кредиты и займы могут быть классифицированы следующим образом:1) кредиты и займы, непосредственно связанные со строительством или приобретением внеоборотных активов;2) кредиты и займы на общие цели.

Выделение экономической информации о наличии в структуре заемных обязательств инвестиционных кредитов и займов, непосредственно связанных со строительством или приобретением внеоборотных активов не предусмотрено требованиями составления отчетности. Инвестиционные долговые обязательства носят, как правило, долгосрочный характер и имеют пониженную ставку процента, капитализируемую через включение в первоначальную стоимость внеоборотных активов.

Проценты по инвестиционным кредитам и займам отражаются в активе Баланса как часть стоимости внеоборотных активов, а проценты по кредитам и займам на общие цели – как часть прочих расходов в Отчете о прибылях и убытках.

Капитализация процентов приводит к лучшему соотнесению доходов и расходов, поскольку расходы на проценты засчитываются в счет доходов, извлеченных из использования актива. Если расходы не капитализировать, текущая прибыль периода уменьшится, в то время как актив приобретается или строится.

В сентябре 2010 г. на сайте Минфина России опубликован проект приказа «О внесении изменений в нормативные правовые акты по бухгалтерскому учету», призванный упростить процедуру формирования отчетности малыми предприятиями. Проектом предусмотрено право малых предприятий не капитализировать процентные расходы по инвестиционным кредитам и займам, а признавать их расходами периода.

Учитывая высокие темпы роста количества малых предприятий в России, за последние годы число компаний, капитализирующих процентные расходы, будет уменьшаться. На международном инвестиционном форуме «Сочи – 2010», прошедшем в сентябре 2010 г., были озвучены следующие данные о величине малого бизнеса в России: за последние 10 лет доля малого бизнеса в структуре ВВП удвоилась с 10 % до 20 %. Россия идет параллельным путем развития с европейскими странами, а мировые экономики делают ставку на малый и средний бизнес.

Отдельным упрощенным стандартом МСФО для малых и средних предприятий также предусмотрена возможность не капитализировать проценты по инвестиционным кредитам. В МСФО, в отличие от российских правил, не приводятся количественные критерии, определяющие понятие «малые и средние предприятия»: объем выручки, величина активов и количество наемных работников. Базисным критерием, по которому Совет по МСФО предлагает определять, может ли компания использовать право не капитализировать расходы по кредитам и займам, полученным на инвестиционные цели, является «непубличность» компании.

Метод списания на расходы значительно превосходит метод капитализации затрат по займам по простоте применения, однако было бы целесообразно оставить капитализацию затрат по целевым займам, что не представляет особой сложности.

Выделение в структуре обязательств Баланса займов и кредитов 54на инвестиционные цели позволит пользователям увидеть направление использования заемных источников и оценить объем долгосрочного финансирования.

6. Подход государства к налоговому учету долговых обязательств

Размер процентов по кредитам и займам, указанный в отчетности компании, не гарантирует экономии по налогу на прибыль в этой величине, так как правила налогового учета процентов отличаются от бухгалтерского учета.

Установление предельного размера процентов по кредитам и займам, учитываемых при расчете налога на прибыль, является прерогативой государства и элементом налоговой политики.

По изменению порядка расчета предельного размера процентов можно понять экономическую позицию государства и его оценку косвенной налоговой нагрузки на бизнес.

Определение предельного размера процентов, которые признаются в составе расходов для целей налогообложения, регулируется п. 1 ст. 269 НК РФ. Эта статья является, пожалуй, одной из самых изменяемых в главе 25 НК РФ «Налог на прибыль организаций». Череда изменений в 269 статью началась с начала мирового финансового кризиса – с 2008 г.

В начале мирового финансового кризиса государство отреагировало повышением предельного размера процентов, учитываемого в расходах. Подобное увеличение было обоснованным и своевременным на фоне резкого роста стоимости кредитных ресурсов. Но в связи с улучшением ситуации на кредитных рынках, снижением процентной ставки по кредитам и стабилизацией ставки рефинансирования государство планирует постепенное снижение предельного размера процентов. В 2011–2012 гг. предельный размер по рублевым заимствованиям составит 1,8 ставки рефинансирования ЦБ РФ.

Впервые за всю историю действия главы 25 НК РФ предельный размер процентов по валютным обязательствам не будет установлен в твердой величине и станет кратным ставке рефинансирования ЦБ РФ – с 2011 г. будет применяться коэффициент 0,8.

Данное новшество говорит о том, что государство намерено сделать валютные кредиты и займы менее привлекательными, значительно уменьшив предельную ставку по кредитам в валюте, которую можно относить на расходы для уменьшения налога на прибыль. Следовательно, размер процентов по валютным заимствованиям, не принимаемый в расходы в целях исчисления налога на прибыль резко возрастет, так как получить валютный кредит с процентом ниже ставки рефинансирования ЦБ нереально.

Минфин России и ЦБ РФ сошлись во мнении о том, что изменение налоговых условий для займов в рублях и в иностранной валюте заставит компании переориентироваться на рублевые заимствования.

В основных направлениях налоговой политики РФ на 2011–2013 гг. озвучена позиция государства по дальнейшему изменению в правилах учета задолженности по кредитам и займам.

Государство признает, что существующие правила определения процентов по долговым обязательствам, учитываемых при формировании налоговой базы по налогу на прибыль, являются недостаточно эффективными.

Основным направлением налоговой политики государства по учету процентов станет определение рыночного уровня процентов между взаимозависимыми лицами, а также между лицами, сделки между которыми будут являться контролируемыми. Правило расчета контролируемой задолженности будет распространено как на иностранных, так и на российских лиц. Возможно, государство воспользуется опытом зарубежных стран, где отказались от правил тонкой капитализации, заменив их другими ограничителями. Примеры ограничителей: размер выплачиваемых процентов не может превышать полученные проценты плюс установленный процент EBITDA; размер процентов не может превышать конкретный процент от налогооблагаемой базы или процент от EBITDA.

Государство планирует определить порядок налогообложения экономической выгоды при выдаче беспроцентных займов.

Таким образом, учитывая направления налоговой политики государства, повышение прозрачности экономической информации о кредитах и займах поможет очертить основные области налогового риска.

Заключение

Неэффективность и «посмертность» экономической информации в отчетности позволяет увидеть и оценить только ту реальность, которая существовала на дату составления отчетности. Развитие управленческого учета и расширение числа пользователей отчетности с одновременным возрастанием их информационных потребностей привело к тому, что бухгалтерский учет меняет свой угол обзора. Постепенно впитывая в себя требования времени, все больше базируясь на экономической оценке деятельности компании, бухгалтерский учет стремится смотреть вперед, выступая в роли прогнозного индикатора будущих денежных потоков.

Моделирование способности обеспечить выполнение компанией своих долговых обязательств невозможно осуществить только на основании анализа прошлых событий – сумм долговых обязательств, зафиксированных в отчетности. Поэтому наряду с историческими сценариями пользователям следует рассматривать и прогнозные сценарии будущего, раскрывающие возможный риск и потенциальные потери для компании.

Отчетность, составленная по правилам МСФО, более прозрачна и раскрывает большое количество рисков. Одновременно она выполняет и некую представительную функцию: свидетельствует о «зрелости» компании, увеличивает доверие пользователей (если есть отчетность МСФО, а значит, есть прозрачность, качество в управлении финансами и система внутреннего контроля). Отчетность МСФО более полно формирует ожидания инвесторов и кредиторов, стараясь измерить и отразить эти ожидания.

Но и в отчетности, составленной по российским стандартам бухгалтерского учета путем дополнительных раскрытий и детальных пояснений возможно усиление прозрачности и информативности.

Но как можно обеспечить баланс между уместностью и надежностью, информацией о прошлых событиях и сделках и прогнозируемой финансовой информацией?

С одной стороны, следует учесть требования времени и уделить больше внимания дополнительным раскрытиям экономической информации и нефинансовых сведений. С другой стороны, нужно умело балансировать на грани между избыточностью и существенностью сведений.

Разные пользователи желают получать разную информацию, но с одной точки зрения смотрят все: способна ли компания выполнить взятые на себя долговые обязательства, какой уровень риска заложен в заемный капитал и каковы будущие денежные потоки, позволяющие компании осуществлять операционную, инвестиционную и финансовую деятельность.

Раздельный учет обязательств по кредитам и займам в Балансе позволит точнее определить пользователям природу заемного долга, спрогнозировать возможность изменения долга во времени и увидеть проблемные стороны задолженности, где возможны появления дополнительных рисков. Структурирование информации о кредитах и займах повышает «потенциальность» и релевантность информации о компании для большого круга пользователей.

_____________________________

1Положение по бухгалтерскому учету «Учет расходов по кредитам и займам» (15/2008), утвержденное Приказом Министерства финансов РФ № 107н от 06.10.2008 г.
2Международный стандарт бухгалтерской отчетности (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности».
3Международный стандарт бухгалтерской отчетности (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации».
4Основные направления налоговой политики Российской Федерации на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 гг. (http://www.minfin.ru).
5В. Г. Гетьман. Новые требования, предъявляемые к бухгалтерскому учету, порожденные экономическим кризисом. // Все для бухгалтера. 2010. № 5.

 
   
 

© Бизнес, менеджмент и право